近日，互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見出爐，格局初定！在開始對指導(dǎo)意見的解析前，先來看一下2015年有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的幾個(gè)重大動作：

1月20日，銀監(jiān)會架構(gòu)調(diào)整，新設(shè)普惠金融工作部。

3月5日，兩會召開，李克強(qiáng)總理首次將互聯(lián)網(wǎng)金融納入政府工作報(bào)告。

3月22日，新聞聯(lián)播頭條播報(bào)互聯(lián)網(wǎng)金融（果然是政壇風(fēng)向標(biāo)，兩會前腳剛走，后腳就緊隨其后）。

7月18日，《互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見》正式發(fā)布（千呼萬喚始出來，猶抱細(xì)則半遮面）。

縱覽二十條指導(dǎo)意見，主干思想即認(rèn)可新事物，鼓勵新事物，為新事物發(fā)展做足全面準(zhǔn)備，這其中包含了政府方、行業(yè)方、從業(yè)方、投資方、借款方分別在其不同層次的范圍內(nèi)應(yīng)做什么、怎樣做指明了方向，而且強(qiáng)調(diào)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)間等需加強(qiáng)合作，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要秉持既分工明確又聯(lián)合制約為原則，為互聯(lián)網(wǎng)金融營造良好的發(fā)展環(huán)境與氛圍，最終建立一個(gè)良性的、可持續(xù)金融生態(tài)圈。

一、鼓勵創(chuàng)新，支持互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)步發(fā)展

1、明確了兩個(gè)主體，一是傳統(tǒng)金融結(jié)構(gòu)，二是互聯(lián)網(wǎng)從業(yè)機(jī)構(gòu)。

2、借助兩種技術(shù)，一是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)（最主要的三個(gè)，風(fēng)控：大數(shù)據(jù)征信；計(jì)算方式：云計(jì)算、系統(tǒng)安全：加密、超文本傳輸），二是信息通信技術(shù) 。

3、 定位互聯(lián)網(wǎng)金融平臺為信息中介而非信用中介，簡言之，信用中介就是平臺自擔(dān)保，信息中介只撮合交易信息不提供擔(dān)保。

4、互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)改變的是金融的產(chǎn)品或服務(wù)方式，金融本質(zhì)沒有變，服務(wù)的方向有兩個(gè)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)與大眾就業(yè)、萬眾創(chuàng)新下的新興小微企業(yè)。

5、 彌補(bǔ)的是現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)服務(wù)不足方面，不存在顛覆，傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融為互補(bǔ)關(guān)系。

(一）兩個(gè)鼓勵，兩個(gè)支持，一個(gè)中心 。

1、對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)而言：積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)服務(wù)轉(zhuǎn)型升級，多產(chǎn)品、多服務(wù)。

2、 對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺而言：創(chuàng)新！建立多層級金融服務(wù)體系，以求帶動市場活力！

3、一個(gè)中心，進(jìn)一步拓展普惠金額的廣度與深度。（從該段最后一句鼓勵電商平臺完善供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)時(shí)，表明了政府對電商平臺的信任與市場的廣闊的認(rèn)可，可見與電商平臺合作的互聯(lián)網(wǎng)金融是時(shí)代趨勢。

4、整體從這一條可以看出，創(chuàng)新點(diǎn)是放在互聯(lián)網(wǎng)金融這一邊，對于傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)政府的態(tài)度是期望其轉(zhuǎn)型升級完善傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，對于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)政府抱著更大創(chuàng)新心態(tài)。

（二）合作共贏。

1、鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)相互合作、鼓勵傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融相互合作。

2、分類介紹傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融合作的不同方向。銀行：資金存管與支付清算方式；證券、基金、信托：創(chuàng)新產(chǎn)品，豐富財(cái)富管理模式；保險(xiǎn)：提高風(fēng)險(xiǎn)防范，安全保障。

3、引導(dǎo)社會資本流向互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，并鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)國內(nèi)上市。

（三）拓寬互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)融資渠道，改善融資環(huán)境，夯實(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺資金力量，增加一層安全保障。

1、創(chuàng)業(yè)投資基金推動互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)推動創(chuàng)業(yè)機(jī)構(gòu)，三者要做到深度上的機(jī)制融合。

2、銀行機(jī)構(gòu)為初創(chuàng)期的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供專門支持，改變固有貸款模式，以期互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)更好的服務(wù)創(chuàng)業(yè)的中小微企業(yè)。

3、政府部門要積極做好服務(wù)，立法機(jī)構(gòu)要做好立法支持，營造良好氛圍。

（四）簡政放權(quán)，各職能部門為互聯(lián)網(wǎng)金融提供優(yōu)質(zhì)、高效便捷服務(wù)。

1、法律法規(guī)條文出臺，約束互聯(lián)網(wǎng)金融法律行為，為該行業(yè)創(chuàng)造良好的制度環(huán)境。

2、 從中央到地區(qū)，要因地制宜，各地政府加大對互聯(lián)網(wǎng)金融政策支持。

3、建立專業(yè)研究機(jī)構(gòu)，供分享交流，探索行業(yè)方向。

(五) 稅收優(yōu)惠政策，側(cè)面幫助處于初創(chuàng)期的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，從這一點(diǎn)也可以看出，政府不期望壟斷企業(yè)出現(xiàn)，要形成完善的市場服務(wù)體系。

(六)推動信用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，培育互聯(lián)網(wǎng)金融配套服務(wù)體系。

1、 鼓勵大數(shù)據(jù)技術(shù)基層設(shè)施建設(shè)。

2、 鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)信息共享，共建征信。

3、 為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供金融征信接口。

4、 擔(dān)保機(jī)構(gòu)做好評級（雖擔(dān)保公司+是現(xiàn)階段主流，對互聯(lián)網(wǎng)金融而言，擔(dān)保公司今后將更多充當(dāng)評級機(jī)構(gòu)，而非擔(dān)保機(jī)構(gòu)），會計(jì)、法律機(jī)構(gòu)提供專業(yè)服務(wù)。

二、分類指導(dǎo)，明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管責(zé)任

1、定義金融本質(zhì)為金融，分析金融一些特性。

2、 加強(qiáng)監(jiān)管但又要適度、寬松監(jiān)管，做到鼓勵創(chuàng)新與適度監(jiān)管極致融合。

3、分類監(jiān)管，針對不同類運(yùn)營模式的互聯(lián)網(wǎng)金融制定不同的監(jiān)管政策；協(xié)同監(jiān)管，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作共同監(jiān)管；創(chuàng)新監(jiān)管，針對新衍生的新模式要制定與之相適應(yīng)的監(jiān)管政策。

(七)互聯(lián)網(wǎng)支付，圍繞主要服務(wù)電子商務(wù)和為社會提供小額資金流通宗旨，清晰各方權(quán)利義務(wù)關(guān)系。

(八)P2P應(yīng)按照民間借貸法律法規(guī)執(zhí)行，明確信息中介作用，不得提供增信服務(wù)，不得非法集資，要遵循小額貸款的相關(guān)規(guī)定，由銀監(jiān)會普惠金融部監(jiān)管。

(九)股權(quán)眾籌行為必須圍繞眾籌平臺運(yùn)轉(zhuǎn)，平臺應(yīng)向投資者披露完善的企業(yè)信息，以便投資者了解其風(fēng)險(xiǎn)，該類型平臺由證監(jiān)會監(jiān)管。

(十)互聯(lián)網(wǎng)基金銷售要做好風(fēng)險(xiǎn)披露工作，收益方式及其他收益外獎勵方式應(yīng)劃分清楚，不得混淆，該業(yè)務(wù)由證監(jiān)會監(jiān)管。

(十一)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)控系統(tǒng)，針對不同客體，提供不同保險(xiǎn)服務(wù)，應(yīng)實(shí)事求是，不吹浮夸風(fēng)，該類型平臺由保監(jiān)會監(jiān)管。

(十二)互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融，審慎甄別，分類將產(chǎn)品銷售給與之相匹配客戶，此兩種業(yè)務(wù)收銀監(jiān)會監(jiān)管。

三、 健全制度，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場秩序

導(dǎo)向是市場，目的是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，前提是服從宏觀調(diào)控，目標(biāo)是維護(hù)金融穩(wěn)定，維護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，創(chuàng)造良好的競爭環(huán)境。

（十三）手續(xù)要辦完備，三級分管。電信主管部門審核網(wǎng)站備案及對其涉及的電信業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，國家互聯(lián)網(wǎng)辦公室對金融信息服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)信息內(nèi)容監(jiān)管。

（十四）互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為客戶開啟的第三方存管業(yè)務(wù)，必須選由銀行作為資金存管機(jī)構(gòu)。

（十五、十六、十七）針對保護(hù)投資者權(quán)益方面。

1、信息。充分披露借款人信息，并實(shí)時(shí)向投資者反映借款人運(yùn)營情況，給出風(fēng)險(xiǎn)提示；充分隱私投資人信息，保障用戶信息不被泄露、販賣。

2、對建立合格投資者制度方面，不僅要篩選出合格借款人更應(yīng)篩選出能自主辨別風(fēng)險(xiǎn)、分散投資、風(fēng)險(xiǎn)可受的優(yōu)質(zhì)投資人，制定對投資人的教育規(guī)劃。

3、建立多元化糾紛解決機(jī)制，各職能部門分類監(jiān)管。

（十八）互金企業(yè)應(yīng)妥善存儲用戶資料、協(xié)助執(zhí)法機(jī)關(guān)坐好相應(yīng)配合工作，打擊洗錢、非法集資行為。

（十九）加強(qiáng)行業(yè)自律，組建中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會，并制定日后互金企業(yè)經(jīng)營管理的規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)。

（二十）各職能部門要分工明確又要聯(lián)動監(jiān)管，并需實(shí)時(shí)監(jiān)管，完善中國數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測體系，最終實(shí)現(xiàn)跨界的數(shù)據(jù)與信息的共享。

總體來看，此指導(dǎo)意見肯定了互聯(lián)網(wǎng)金融的存在意義及價(jià)值，肯定了其未來發(fā)展趨勢，為整個(gè)行業(yè)注入一劑強(qiáng)心針，大體框架已定（鼓勵創(chuàng)新、適度監(jiān)管、強(qiáng)調(diào)自律），國家更多的是想透過互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)扶持中小微企業(yè)的發(fā)展，完善社會融資體系，帶動市場活力，當(dāng)然這其中也包含意見中多次提到的屬于初期的中小微互聯(lián)網(wǎng)從業(yè)機(jī)構(gòu)。仍需一提的是，雖框架已定，但細(xì)則之風(fēng)還是沒有吹來，不過信用中介、銀行存管、去擔(dān)?；?、實(shí)時(shí)備份數(shù)據(jù)等這些概念想必會給“明眼”的企業(yè)帶來新一輪的向政策靠攏熱潮，因?yàn)橛麨閳?zhí)牛耳者必須立足當(dāng)下之格局，憑欄眺遠(yuǎn)之發(fā)展，展望未來之變革。

來源：金評媒